MERCADO FUTURO

Mercado como outro qualquer que conta com a presença de vendedores e compradores influenciados pela oferta e demanda dos ativos negociados. A diferença é que, em vez de ativos à vista, são negociados contratos para liquidação em uma data futura específica, previamente autorizada. Espera-se que o preço do contrato futuro de uma determinada ação seja equivalente ao preço à vista, acrescido de uma fração correspondente à expectativa de taxas de juros entre o momento da negociação do contrato futuro de ações e a respectiva data de liquidação do contrato.

MARGEM DE GARANTIA

É um dos instrumentos de salvaguarda financeira utilizado pelo mercado futuro. Trata-se de depósito (em dinheiro ou em ativos aceitos pela Bolsa) exigido de todos os clientes para abrir suas posições. Portanto, para entrar na compra ou na venda de um contrato futuro, você não precisa do valor total desse contrato, mas somente de uma margem depositada na conta. Por isso os contratos futuros podem ser tão alavancados.
Exemplo: suponhamos o preço da saca de café a U$ 150,00. O contrato é de 100 sacas de café. Isso significa que o valor do contrato é U$ 15.000,00. Se a cotação do dólar está em R$ 3,00, esse contrato vale R$ 45.000,00 (15.000 x 3,00). Porém, para comprar esse contrato, você não precisa ter os R$ 45.000,00. Precisa apenas da margem, que, no caso do contrato de café, é em torno de R$ 1.000,00 por contrato. Resumindo, com apenas R$ 1.000,00 de margem, é possível comprar algo que vale R$ 45.000,00 no Mercado Futuro. Assim que a posição é zerada, a margem de garantia é devolvida, então não há um gasto. Além de dinheiro, são aceitos como margem, ações, títulos públicos, CDB, entre outros.

AJUSTE DE POSIÇÃO

Mecanismo por meio do qual as posições mantidas pelos clientes, nos mercados futuros, são acertadas financeiramente todos os dias, conforme apresentem ganho ou perda em relação ao preço de ajuste do dia anterior. As posições em aberto ao final de cada pregão serão ajustadas com base no preço de ajuste do dia, determinado segundo regras estabelecidas pela Bolsa, com movimentação financeira no dia útil subsequente. O ajuste diário das posições em aberto será realizado até o dia útil anterior ao dia de alocação do Aviso de Entrega.

CONTRATOS, CÓDIGOS E VENCIMENTOS

As três primeiras letras representam o ativo do contrato:

Contratos:
Café Arábica > Código ICF
Boi Gordo> Código BGI
Milho > Código CCM
Soja > Código SOJ
Etanol > Código ETN
Dólar > Código DOL
Minidólar > Código WDL
Índice > Código IND
Mini-índice > Código WIN
Índice SP500 > Código ISP

A 4ª letra representa o mês de vencimento:
F = janeiro
G = fevereiro
H = março
J = abril
K = maio
M = junho
N = julho
Q = agosto
U = setembro
V = outubro
X = novembro
Z = dezembro
Exemplo: BGIV (contrato futuro de boi com vencimento em outubro)

Os dois números finais representam o ano:
Exemplo: BGIV20 (contrato futuro de boi com vencimento em outubro de 2020).

ESPECULADORES

São a maioria do mercado e estão interessados em auferir ganhos com as flutuações de preços. Podem usar tanto análises fundamentalistas quanto gráficas. Nos contratos futuros de commodities, os gráficos seguem movimentos muito mais definidos, por isso agradam tanto os analistas gráficos. Pelo ponto de vista dos fundamentos, observa-se em commodities principalmente oferta x demanda.

Exemplo de um trade de investidor (especulador):

– Após análise das informações disponíveis sobre o mercado de boi, o investidor acha que os preços subirão e decide comprar 10 contratos de boi.
– Supõe-se que o preço esteja em R$ 150,00/@.
– Se a margem de cada contrato é R$ 2.000,00, o investidor precisará de R$ 20.000,00 de margem.

COMPRA 10 contratos em R$ 150,00/@.
– Acertou sua análise e o mercado subiu até seu objetivo em R$ 152,00.

VENDA 10 contratos em R$ 158,00/@.
= LUCRO DE R$ 2,00 por arroba X 330 arrobas = R$ 660,00 por contrato X 10 contratos = R$6.600,00

Conclusão:
A oscilação de preço foi de R$ 150,00 para R$ 152,00 (1,33%). Porém, como o investidor precisou de uma margem de apenas R$20.000,00 e teve um ganho de R$6.600,00, o ganho real foi de 33%!
Obs.: assim que zerar a posição, a margem de garantia é devolvida.

HEDGERS

Hedgers são os participantes do mercado ligados ao produto físico.

Os vendedores têm o produto físico, como os produtores rurais e suas cooperativas. Eles entram no mercado procurando um “seguro” contra uma eventual baixa de preços em uma data pré-determinada no futuro (data da comercialização da safra agrícola). Os compradores são os que precisam do produto como matéria-prima para a sua atividade. Eles buscam o mercado futuro para assegurar o preço de seu insumo e garantir o custo de seu produto final.

Existem mercados de opções sobre futuros da mesma forma que no mercado de ações. É possível comprar ou vender calls e puts de café, soja, índice etc. As opções podem ser úteis para quem quer se proteger. Um produtor de soja, por exemplo, pode comprar uma PUT (opção de venda). E se o mercado de soja cair, a PUT se valoriza, protegendo o produtor.

As opções também podem ser usadas de forma especulativa. Por exemplo, se a tendência do mercado de boi for subir, você pode comprar uma call (opção de compra). Ou fazer outras operações mais estruturadas, como uma trava de alta, condor, borboleta, etc.

MÉDIAS MÓVEIS

Uma média, como o nome diz, representa o valor médio de uma amostra de determinado dado. Plotando duas ou mais médias em um gráfico é possível encontrar bons pontos de compra e venda. Os pontos serão determinados pelo cruzamento dessas médias. O uso de médias móveis é uma estratégia que agrada a grande maioria dos investidores, pois é simples e, ao mesmo tempo, eficiente.

FUNDAMENTOS

Na análise fundamentalista avaliam-se fatores de oferta e demanda, como consumo, produção, estoques e fatores meteorológicos ou macroeconômicos de forma isolada ou não, buscando antever os movimentos dos preços. Normalmente as operações baseadas na análise fundamentalista possuem um tempo de “maturação” mais longo e uma relação retorno/risco mais elevada.

ANÁLISE GRÁFICA

Na análise gráfica utilizamos ferramentas como suporte e resistência, candles de reversão, formações gráficas, volume financeiro e diversos estudos como bandas de bollinger, índice de força relativa (IFR), MACD, entre outros.

O primeiro passo é fazer seu cadastro em uma corretora. O procedimento de cadastro costuma ser muito simples. Depois basta depositar a margem de garantia. Lembrando que, além de dinheiro, são aceitos como margem, ações, títulos públicos, CDB, entre outros.

Com conta aberta e margem, basta operar. Você pode abrir diretamente no seu Home Broker o book de qualquer contrato futuro e entrar na compra ou venda. Essa é mais uma das vantagens do mercado de futuros. Se você acha que a tendência do preço é de subida, compre; se você acha que é de baixa, venda. Você pode ganhar tanto com a alta como com a queda dos preços.

Exemplo: digite WINQ15, caso você queira operar o mini índice com vencimento para Agosto de 2015. No book vão aparecer compradores e vendedores. Se ao fazer sua análise, você achar que o índice vai cair, venda. Se houver queda de preços, basta comprar e embolsar o lucro. E tudo isso é feito diretamente pelo seu Home Broker.